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主要观点一、央行多举措施保障季末资金平稳,后续资金面延续紧平衡。
本期(-)央行7天逆回购净投放流动性亿,14天逆回购净回笼流动性亿;央行公开市场操作净投放流动性亿。临近中秋,资金面显紧张,跨中秋需求,短期资金需求均较多,央行近期进行28天逆回购操作,28天跨中秋国庆双节,央行此举更多的还是保障季末资金平稳,货币政策中性,后续资金面预计将延续紧平衡格局。
二、增量资金方面:
1、基金发行以偏债为主,股基发行仍属“艰难期”。本期(-)新发基金32支,数量小于上期(40支),其中债券型(债券型、偏债混合型)19支,平均规模5.57亿,其中建信瑞盛添利C、德邦德焕9个月A分别发行10.14亿、9.01亿(上期21支,平均规模1.87亿);股票型(普通股票型、偏股混合型)1支,暂未公布发行规模(上期5支,平均规模5.69亿);灵活配置型9支,平均规模9.75亿,鹏华兴锐定期开放、光大产业新动力分别发行9.92亿、9.58亿(上期13支,平均规模3.78亿)。
2、EPFR数据显示,最近一期(-)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入4.26亿美元(上期净流出1.83亿美元)。香港市场出现1.57亿美元的资金净流入。
三、资金压力方面:
1、沪股通资金净流出。沪股通本期(-)总体净流出,结束十期净流入,累计净流出20.99亿(上期净流入41.69亿)。
2、融资余额环比下降,存量至亿。截至9月13日,两市融资余额.26亿(上期.86亿),环比下降63.60亿(上期环比上升46.05亿,上上期环比上升16亿)。
3、增减持方面,二级市场维持净减持,本期累计净减持16.69亿(上期净减持70.68亿、上上期净减持44.72亿)。本期(-)二级市场累计增持8.63亿,累计减持25.32亿,累计净减持16.69亿。净增持幅度前五的个股:金科股份、三元达、熊猫金控、上峰水泥、升达林业;净减持幅度前五的个股:掌趣科技、吉艾科技、莲花健康、利亚德、新筑股份。
4、IPO方面:本期新股发行规模环比缩小,募资规模约13.36亿。本期(-)发行新股3家(泰晶科技、联得装备、无锡银行),总募资规模为13.36亿(上期募资规模26.22亿)。
5、潜在解禁资金方面:本周(-)市场将迎来约.51亿解禁压力,下周(-)、下下周(-)市场将分别迎来.21亿、.05亿的潜在解禁压力规模。下周(-)定增解禁规模约为.54亿,首发原股东解禁规模约为.77亿。解禁个股方面,未来两周(-)解禁市值(绝对额)较大的个股:美的集团、中航机电、未名医药、泰禾集团、梦网荣信。
重要事件前瞻梳理:
9月中旬(预计):第三批示范PPP项目清单正式对外公布
9月12日—19日:中俄两国海军南海军演
9月(预计):深圳市国有企业改革座谈会
9月(预计):股指期货交易门槛有选择的放松
9月15-20日(预计):天宫二号空间实验室发射
9月19日至25日:国家网络安全宣传周
国金策略A股近期报告:
06.02《资金面周度监测
减持环比加大,沪股通资金流入》
06.05《“热闹”是暂时的——一周市场策略思考》
06.08《国金策略
6.08本周仓位调查结果——机构仓位小幅下降》06.12《小长假事件及周度策略:步入兑现期,短期谨慎为宜
一周市场策略思考》06.16《金面周度监测
股基发行低迷,二级市场净减持》
06.17《国金策略
6.17本周仓位调查结果——机构仓位有小幅上升,若即若离》06.22《简评央行考虑推出CDR等为哪般?更多的是勾勒出一个“宏伟”的愿景图,出发点是央行范畴谈“资本项目可兑换”》
06.23《资金面周度监测
股票基金低位平稳发行,二级维持净减持态势》
06.24《国金策略
6.24本周仓位调查结果——趋向分化,混合型、股票型、绝对收益型仓位一升二降》06.26《当“博反弹”成为一种预期时,反弹又能有多高?——一周市场策略思考》
06.29《蛰伏、蜕变与破局——A股年中期策略》
06.30《资金面周度监测
股基发行低位,二级市场维持净减持》
07.01《国金策略
7.01本周仓位调查结果——仓位“碎步”爬升,结构性配置》07.03《心动而幡未动,短期聚焦供给侧改革——一周市场策略思考》
07.05《国金策略
主题系列——当国改遇上供给侧,投资组合推荐》07.06《资金面周度监测
股基发行平均2亿规模,二级市场维持净减持》
07.08《国金策略
7.08本周仓位调查结果——仓位“碎步”爬升,结构性配07.10《不稳定的反弹,主题上续推“供给侧改革”——一周市场策略思考》
07.14《资金面周度监测
资金向左,市场向右》
07.14《A股中报业绩预告分析:洗尽铅华,寻找预期差》
07.15《国金策略
7.15本周仓位调查结果——公募仓位已至较高水线位,结构性配置》07.17《铁打的“营盘”,流水的“兵”——一周市场策略思考》07.20《国金策略“感知前沿”主题系列——无线充电,消费电子的另一片蓝海》
07.22《国金策略
7.22本周仓位调查结果——公募仓位下的“恐高”,绝对收益小幅加仓,结构性配置》07.25《基金2Q透露出的信号-业绩的确定性优于高增长性》
07.27《国金证券掘金上海本地股——策略联合“零售、地产、交运、机械”深度解析》
07.28《存量消耗的格局并未改变——资金面监测周报-》
07.29《国金策略
7.28本周仓位调查结果——乐观不起来,机构降仓仍显犹豫》07.31《国金策略
一周市场思考68期——非货币总量问题,而是传输不畅,监管升级》08.02《国金策略及“8月金股”浪里淘金,深挖个股——国金证券8月金股深度解析》
08.03《8月主题系列推荐
重视“深港通”及投资组合,渐行渐近》
08.04《防御基调,资金存量消耗格局未变——资金面监测周报-》
08.05《国金策略8.04本期仓位调查结果——仓位上显犹豫,配置上无主线》08.05《“门口的野蛮人”——四大保险举牌标的全面梳理》08.07《国金策略
一周市场思考69期——存量消耗的格局,谨慎的基调》08.10《国金策略联合化工专题报告——G20杭州峰会渐行渐近,构建相关投资组合》
08.11《国金渐行渐近的“G20杭州峰会”--策略联合“钢铁、煤炭、地产、化工”深度解析》
08.11《量子通信:信息安全步入量子时代——“感知前沿”主题报告》
08.11《国金策略
资金面周度监测第67期——新股发行节奏加快,延续存量消耗格局》08.12《国金策略
8.11本期仓位调查结果:仓位与指数开始背离,配置上强调确定性》08.14《国金策略
一周市场思考70期——佯攻下的假象,主题上推荐文章
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